Associato NAFOP 2019

Un’introduzione alla volatilità del mercato

Quasi tutte le attività vedono fluttuazioni di valore nel tempo.

Ma mentre le oscillazioni dei prezzi sono un fenomeno comune nella maggior parte delle classi di attività esistenti, sono le più famose nel mercato azionario.

Questi movimenti al rialzo e al ribasso dei prezzi sono noti come volatilità , che è definita come “una misura della frequenza e della gravità del movimento dei prezzi in un dato mercato”.

Perché certe volte sono più volatili di altri?

Nel breve termine, la volatilità è guidata dalle variazioni della domanda, che è in gran parte correlata alle variazioni delle aspettative di rendimento. Queste aspettative possono essere influenzate da:

  • Rapporti sulle entrate
  • Nuovi dati economici
  • Cambiamenti alla leadership dell’azienda
  • Nuove innovazioni
  • Mentalità della mandria
  • Cambiamenti politici
  • Variazioni del tasso di interesse
  • Oscillazioni del sentiment di mercato
  • Altri eventi (economici, politici, ecc.)

Spesso i media e gli investitori assegnano certe narrative ai cambiamenti di prezzo, ma la realtà è che il mercato azionario è molto complesso e ha molti fattori sottostanti che guidano i movimenti.

Ciò che alla fine conta per la volatilità è la domanda: se le scorte aumentano o diminuiscono in un dato giorno, possiamo dire in via definitiva che la domanda di scorte è stata più (o meno) della scorta di scorte.

Dal punto di vista tecnico, la volatilità è una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato indice di sicurezza o di mercato in un periodo di tempo specifico.

In altre parole, due titoli possono avere lo stesso tasso medio di rendimento in un anno, ma uno può avere spostamenti giornalieri dell’1%, mentre l’altro può saltare del 5% ogni giorno. Quest’ultimo stock ha una deviazione standard più alta dei rendimenti e quindi ha una maggiore volatilità.

Ecco cosa devi sapere sulla deviazione standard, che è una misura comune di volatilità:

  • Circa il 68% dei rendimenti è compreso tra +/- 1 deviazione standard
  • Per calcolare la deviazione standard, le differenze devono essere quadrate. Ciò significa che le differenze negative e positive sono combinate
  • La deviazione standard indica la probabilità di un determinato valore, in base ai dati passati
  • La deviazione standard, tuttavia, non mostra la direzione del movimento

Tutto ciò diventa più interessante quando guardiamo al mercato nel suo insieme, in cui migliaia di azioni (ciascuna con la propria volatilità individuale) si muovono su e giù contemporaneamente.

Ora che puoi vedere come la volatilità gioca con i singoli titoli, è logico che la volatilità del mercato sia la volatilità complessiva della vasta raccolta di titoli che compongono il mercato.

Negli Stati Uniti, l’indice del mercato azionario più visto è l’S&P500, una raccolta di 500 delle più grandi società quotate nel Paese. Una misura della volatilità di S & P 500 è CBOE Volatility Index, o come è noto con il suo simbolo ticker, il VIX.

La volatilità e il sentimento del mercato nel mercato generale sono importanti, perché gli esseri umani tendono a sperimentare il dolore della perdita in modo più acuto rispetto al rialzo dei guadagni – e ciò può influire sul processo decisionale a breve termine nei mercati.

Le oscillazioni negative dei prezzi nel più ampio mercato possono essere angoscianti e snervanti per gli investitori e l’elevata volatilità presenta alcune sfide:

  • L’incertezza nei mercati può portare alla paura, che può portare gli investitori a prendere decisioni che altrimenti non potrebbero prendere
  • Se alcuni flussi di cassa sono necessari in una data successiva, maggiore volatilità significa una maggiore possibilità di un deficit
  • Una maggiore volatilità significa anche una più ampia distribuzione dei possibili valori del portafoglio finale

Detto questo, la volatilità rappresenta anche una possibilità di rendimenti migliori del previsto, e per gli investitori a lungo termine che sono pazienti, la volatilità può aiutare a generare risultati.

Mappatura della migrazione dei Milionari

Le persone più ricche del mondo sono anche le più mobili.

Le persone con un patrimonio netto elevato (HNWI) – persone con una ricchezza superiore a 1 milione di dollari USA – possono decidere di alzarsi e trasferirsi per una serie di motivi. In alcuni casi sono attratti da giurisdizioni con leggi fiscali più favorevoli o meno inquinamento e crimine. A volte, stanno semplicemente cercando un cambio di scenario.


Ecco uno sguardo ai principali paesi per i deflussi di HNWI:

Nazione Uscita netta di NHWI (2018) % di HNWI persi
 Cina 15.000 2%
 Russia 7.000 6%
 India 5.000 2%
Turchia 4.000 10%
 Francia 3.000 1%
 Regno Unito 3.000 0%
 Brasile 2.000 1%
 Arabia Saudita 1.000 2%
 Indonesia 1.000 2%

Ecco uno sguardo agli afflussi di HNWI in tutto il mondo:

Nazione Afluenza netta di HNWI (2018) % di HNWI guadagnato
 Australia 12.000 3%
 Stati Uniti 10.000 0%
 Canada 4.000 1%
 Svizzera 3.000 1%
 Emirati Arabi Uniti 2.000 2%
 Caraibico* 2.000 3%
 Nuova Zelanda 1.000 1%
 Singapore 1.000 0%
 Israele 1.000 1%
 Portogallo 1.000 2%
 Grecia 1.000 2%
 Spagna 1.000 1%

Le cifre sono arrotondate al 1000. * Bermuda, Isole Cayman, Isole Vergini, St Barts, Antigua, Saint Kitts e Nevis, ecc

Eltif ( European long term investment fund ) spiegati in modo semplice

ELTIF

Guarda “RISPARMIARE SICURI: MiFID e la Consulenza Finanziaria Indipendente. R.Donati F. Menon F. Avarino” su YouTube

Un primo viaggio nel mondo del risparmio, dopo la recente apertura dell’Albo Unico dei Consulenti Finanziari: una rivoluzione, dieci anni fa.

“…il tema del risparmio, il tema del denaro è così psicologicamente protetto dal nostro ego, che ha bisogno di un’entità terza che lo esplori…”

136° pioniere italiano della CONSULENZA FINANZIARIA INDIPENDENTE

Sono ufficialmente il 136° pioniere italiano della CONSULENZA FINANZIARIA “INDIPENDENTE” , abilitato all’albo con Delibera dell’ Organismo di vigilanza e tenuta dell’albo unico dei Consulenti Finanziari (OCF) n. 1054 del 28/03/2019 alla nuova sezione nata il 1° dicembre 2018

The World’s Largest 10 Economies in 2030


According to projections by a prominent multinational bank, 7 of the world’s 10 largest economies will be in emerging markets by 2030.

Ranking by GDP in 2030 (PPP):
China ($64.2 trillion)
India ($46.3 trillion)
United States ($31.0 trillion)
Indonesia ($10.1 trillion)
Turkey ($9.1 trillion)
Brazil ($8.6 trillion)
Egypt ($8.2 trillion)
Russia ($7.9 trillion)
Japan ($7.2 trillion)
Germany ($6.9 trillion)

Source: Standard Chartered Bank

Additional note:
GDP (PPP) uses international dollars adjusted for purchasing power parity. This is a standard practice by economists, and contrasts to GDP (nominal), in which everything is in USD, but not adjusted for relative costs.

L’80% degli italiani chiede educazione finanziaria

I risparmiatori italiani chiedono una maggiore consapevolezza finanziaria e quasi otto su dieci sono favorevoli a programmi di educazione mirati su risparmio e investimenti. Il tema è condiviso anche dal 96% dei consulenti finanziari. È quanto emerge dall’ Osservatorio sul risparmio degli italiani.
Ansa

Educazione finanziaria: bocciati 3 studenti su 4. Due progetti per saperne di più – Il blog di Mister Credit

https://blog.mistercredit.it/2019/03/04/educazione-finanziaria/

Il nuovo Albo dei Consulenti Indipendenti e delle SCF è realtà, 2019 marzo 09

https://www.consultique.com/it-it/il-nuovoconsulenza, fino a poco tempo fa destinati solo alle famiglie più facoltose, sono finalmente alla portata di tutti.-albo-dei-consulenti-indipendenti-e-delle-scf-e-realta.aspx?utm_source=Newsletter&utm_medium=Email&utm_campaign=bancari_e_consulenti_fuori_sede_(expff)
Ci sono voluti anni, ma oggi i servizi di consulenza, fino a poco tempo fa destinati solo alle famiglie più facoltose, sono finalmente alla portata di tutti.